Las turbulencias financieras en EEUU obligarán al mundo a abandonar el dólar

REDCOM. Estados Unidos está al borde del caos económico y financiero. Así lo afirmó la ministra de Finanzas del país, Janet Yellen. Y habla de la amenaza de incumplimiento, que ahora se cierne sobre la economía estadounidense. Y que fue el resultado tanto de las especificidades del presupuesto estadounidense como de la incapacidad de los dos principales partidos estadounidenses para ponerse de acuerdo.

El hecho es que Estados Unidos, la economía más grande del mundo, que a través de sus estructuras como el FMI enseña a otros cómo gastar el dinero, ha estado viviendo por mucho tiempo por encima de sus posibilidades. El nivel de gastos del presupuesto estatal supera constantemente el nivel de ingresos. Los políticos no quieren reducir varias obligaciones sociales (por temor a no ser reelegidos en sus distritos electorales), y también gastan enormes cantidades de dinero en aventuras en el extranjero. Y en esta situación, debe pedir dinero prestado, emitiendo bonos de deuda del gobierno, que son comprados tanto por ciudadanos estadounidenses como por actores externos (incluidos países extranjeros, para los cuales estos bonos son parte de las reservas externas).

Y se necesita mucho. En 2006, la deuda nacional de EEUU era de solo 8 billones de dólares, el 61% del PIB. En 2014 alcanzó los 17,8 billones y por primera vez superó el PIB del país. Por ley, el Congreso establece el tope de la deuda nacional, y lo eleva constantemente en una situación en la que el monto del préstamo alcanza el límite. El último aumento de este tipo fue en diciembre de 2021 y el techo ahora es de 31,4 billones de dólares. Eso es 123% del tamaño total de la economía nacional.

El problema es que su gobierno ya llegó a principios de 2023. Ahora el financiamiento de las partidas de gasto presupuestario se realiza como parte de las denominadas medidas de emergencia (incluyendo, por ejemplo, la reducción de aportes al fondo de pensiones de los funcionarios, así como la transferencia de fondos entre diferentes organismos gubernamentales). Sin embargo, estas medidas son temporales, exactamente hasta el momento en que se vuelva a elevar el techo.

Si esto no sucede, entonces el incumplimiento, según  Janet Yellen, puede llegar tan pronto como el 1 de junio. Otros expertos dan una extensión desde principios de junio hasta principios de agosto.

Y será nada menos que un desastre. Al menos eso es lo que dijo el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden:

“Dejé en claro que el incumplimiento de pago no es una opción… Será un desastre… Nuestra economía se sumergirá en una recesión grave, las cuentas de jubilación se vaciarán y el costo de los préstamos aumentará».

Según la agencia calificadora internacional Moody’s, casi 8 millones de estadounidenses perderán sus empleos y la reputación yanky en el mundo se verá gravemente socavada.

Esto significa que republicanos y demócratas deben acordar urgentemente elevar el techo de la deuda nacional -para lo cual deben unirse en el Congreso (cuya cámara alta está controlada por los demócratas y la cámara baja por los republicanos) y votar la ley correspondiente.

Corte por la mañana, techo por la noche

En realidad, los republicanos están listos. Pero sujeto a reducción de costos. “Cuando le das una tarjeta de crédito a un niño y la usa toda, no vas a aumentar ciegamente tu límite de crédito, sino que estás ayudando a tu hijo a cambiar su comportamiento e identificar dónde y cómo puede reducir costos. El enfoque de nuestra deuda nacional debería ser el mismo”, dijo el presidente de la Cámara, Kevin McCarthy. Utilizando su mayoría mínima en la Cámara de Representantes, los republicanos aprobaron una resolución que elevaría el techo de la deuda nacional en $1,5 billones a cambio de $4,5 billones en recortes de gastos durante 10 años, y ahora quieren que Biden esté de acuerdo.

Parecería que el paso es lógico. Sin embargo, tiene un claro color preelectoral.

En primer lugar, este aumento es pequeño: técnicamente, la ley está escrita de tal manera que en marzo de 2024, de una forma u otra (incluso si de repente no alcanza un nuevo techo), el gobierno de EEUU tendrá que organizar subastas con el Congreso nuevamente, seis meses antes de las elecciones.

En segundo lugar, como parte de su plan para reducir costos, los republicanos quieren obligar a Biden a recortar drásticamente los fondos para dos de sus programas clave: estimular la energía verde y la construcción de infraestructura. Dos programas que deberían formar la base del segmento económico de la campaña electoral del actual presidente.

No en vano, Biden y los demócratas se negaron a apoyar este plan, exigiendo que los republicanos aceptaran un aumento «limpio» (es decir, sin condiciones) de la deuda nacional. Y como resultado, las negociaciones entre los representantes de los dos partidos pasaron de un diálogo constructivo a una corriente de acusaciones.

Los demócratas argumentan que los republicanos están «tomando rehenes de la economía nacional» al hacer varias demandas en aras de un acuerdo para aumentar la deuda pública. Además, los demócratas dejan en claro a los votantes que aceptar la demanda republicana significará una caída en el nivel de vida de los estadounidenses comunes: recortes en los gastos de las fuerzas del orden, el sistema de seguro médico, etc.

Los analistas de la Casa Blanca calcularon que si el país se tambalea al borde del incumplimiento hasta el final, EE. UU. perderá 200.000 puestos de trabajo debido a la incertidumbre económica. Si se produce un incumplimiento y la situación con su resolución se prolonga, la cantidad de empleos perdidos se elevará a ocho millones. Para las pérdidas del PIB, las cifras son, respectivamente, 0,3 y 6,1 puntos porcentuales, y para el desempleo, 0,1 y 5 puntos porcentuales.

Los republicanos, por otro lado, dicen que la culpa es de la pasión incontenible de los demócratas por despilfarrar dinero público a diestro y siniestro. “Los demócratas extremistas en la Cámara de Representantes exigen que sigamos gastando nuestro dinero en modo marinero borracho o socavarán nuestra economía y permitirán que Estados Unidos entre en mora”, dijo el congresista republicano Richard Hudson. Según él, si los demócratas no pagan las facturas que han acumulado, entonces las pagarán en las urnas”.

Una plaga en vuestras casas

Y mientras discuten, los economistas y el público estadounidense sacan sus propias conclusiones. Así, el sector financiero considera que la probabilidad de impago es mayor que durante la crisis financiera de Obama (el coste del seguro contra el impago de la deuda estadounidense ha subido a su nivel más alto desde 2009). La población sigue decepcionada de los políticos que, de forma tan extraña, se pelean por sus simpatías.

Según una encuesta de Gallup, solo el 35% de los estadounidenses confían en Biden en materia económica (un 5% menos que el año pasado), el jefe del Sistema Federal de EEUU, Jerome Powell, un 36% (un 7% menos que en 2022). Los líderes de los demócratas y republicanos en el Congreso – 34 y 38% (respectivamente 4 y 2% menos que el año pasado).

Por supuesto, los demócratas y los republicanos eventualmente estarán de acuerdo. Bueno, o Biden intentará usar la cuarta sección de la 14ª enmienda a la Constitución de los EE. UU., que establece que «la legitimidad de la deuda pública de los Estados Unidos, sancionada por la ley, incluidas las deudas contraídas para pagar pensiones y premios por servicio en la represión de una insurrección o insurrección, no se pone en duda”. Fue adoptado allá por 1868 y se ocupaba más de las consecuencias de la Guerra Civil, pero ahora lo quieren usar para que Biden tome medidas unilaterales para aumentar la deuda nacional. Es discutible, implicará un largo litigio, pero es posible.

Sin embargo, esto no resolverá el problema de la estructura viciosa de la economía estadounidense, que seguirá viviendo a expensas de otros países. Según algunos congresistas, en 10 años, la deuda nacional en el mejor de los escenarios crecerá a por lo menos $53 billones, lo que significa que las posibilidades de incumplimiento seguirán aumentando.

Y esta situación amenaza no solo a la economía estadounidense, sino también al sistema financiero global. Varios países no solo invirtieron en deuda estadounidense, sino que convirtieron estos bonos (porque parecen confiables) en una parte importante de las reservas estatales. Y ahora estos bonos, como máximo, pueden convertirse en papeles vacíos y, al menos, en fondos bastante poco confiables (considerando que cada año habrá tal galimatías con un aumento en el techo).

Por lo tanto, es posible que la politización de la situación con la deuda nacional de EE. UU. juegue en beneficio del mundo: lo obligará a reconsiderar su dependencia de los bonos del Tesoro de EE. UU. Y salir de la condición de rehén estadounidense, al menos en este asunto.

Fuente: Vzglyad